投连险账户单月收益“三连降”

来源:青蛙养殖    时间:2019-06-10

投连险账户单月收益“三连降”

投连险账户单月收益“三连降”前4个月保费同比下滑37%本报记者苏向杲银保监会最新披露的数据显示,今年前4个月,投连险保费出现同比大幅下滑。

数据显示,1月-4月份,投连险账户新增交费为141亿元,较去年同期下滑37%。 保费负增长的背后,是投连险账户平均收益连续3个月下降。

华宝证券披露的数据显示,今年1月-4月份,投连险账户单月平均收益分别为%、%、%、-%,受股市波动影响,4月份投连险收益由正转亏。 在各类保险中,投连险收益与股市等权益市场关系最为密切,因此,近两年来,其保费收入在寿险行业规模保费(原保费+万能险+投连险)的占比并不高。

一家投连险保费规模较大的险企总经理对《证券日报》记者表示,投连险确实更偏向理财属性。

但不能因为其有理财属性而停止该项业务,是否推动一款保险产品,也需要从客户的角度出发,如果消费者有这类产品的需求,则保险公司有必要发展这类保险。

单月平均收益连续3个月下降投连险也叫“变额寿险”,是集保障和投资于一体的终身寿险产品,除保障功能之外,投保人可以在不同投资账户之间自主选择、及时转换,以获取投资收益。

保险保障则主要分为两个方面,一是当被保险人在保险期间意外身故可以获得保险公司的保障金,另一方面通过附加险的形式,对被保险人的各个方面予以保障。

整体来看,投连险资产配置比较灵活:一是投资范围广泛,单一账户投资比例自由,例如权益型账户投资股票的比例可以达到100%;二是有流动性要求,流动性资产的投资余额不得低于账户价值的5%,基础设施投资计划、不动产相关金融产品、其他金融资产的投资余额不得超过账户价值的75%;三是投资账户至少每周确定一次单位价值,配置的资产需要有合理的估值方法。

正是基于这一资产配置特征,我国投连险规模和投资收益率与股市有很强的相关性。

纵观投连险的发展历程,几次起落都与股市有千丝万缕的联系。

尤其是权益型投连险的投资收益率与沪深300指数涨跌幅有较强的拟合性。 今年4月份投连险的收益正反映出这一特征。 华宝证券研报披露的数据显示,纳入统计的213个投连险账户,4月平均收益跌至-%。 拉长时间线来看,从2018年4月份至2019年4月份,可获取数据的相关投资账户总体平均回报率分别为-%、%、-%、%、-%、-%、-%、%、-%、%、%、%、-%。

平均收益情况基本与股市走势正相关。

具体来看,4月份排名体系内的213个账户中,有118个取得正收益,占比%。

收益率名列前列账户包括:泰康积极成长型(%)、汇丰积极进取型(%)、平安精选权益(%)、生命优选平衡型(%)、汇丰汇锋进取(%)、泰康创新动力型(%)。

根据不同的风险收益结构,华宝证券研报将国内现有的投连险品种进行了分类。 其中,一级分类有6类,分别是指数型、激进型、混合型、债券型和货币型,以及类固定收益类。 其中,激进型投连险指的是80%的账户资金投资股票基金;货币型投连险为投资货币市场比例在80%以上。

4月份,权益市场先涨后跌,全月激进型投连险指数收益率为-%。

前4个月投连险保费同比大降37%权益市场波动不仅影响投连险收益,也影响投连险保费收入。 数据显示,1-4月份,投连险账户新增交费为141亿元,较去年同期下滑37%。 在我国,投连险产生于1999年,伴随资本市场的兴衰,投连险也是几经起伏,自2014年下半年起牛市行情带动投连险规模井喷增长,在人身险保费收入中占比也不断攀升,截至2016年上半年,占比达到%。 随后,投连险市场份额持续下滑,今年前4个月,投连险在人身险保费收入的占比仅为%,占比大幅下滑。

平安证券研报指出,与海外相比,投连险在我国人身险中占比很低,且投连险属于对利率不敏感的保险产品,在低利率的环境下,随着传统人身险的预定收益不断下调,投连险具有一定优势。

此外,投连险的发展给保险资管、公募基金和券商资管等带来业务机会:投连险有类似FOF的职能,对于保险资管、公募基金和券商资管的产品有着天然的配置需求,相关机构可以针对投连险的需求设置相应的产品(双向盈利、收益较为平稳)。 但需要投资者注意的是,投连险的投资部分的回报率是不固定的,未来投资收益具有一定的不确定性,保单价值将根据保险公司实际投资收益情况确定。 一方面,保险公司投资收益比较好时,客户的资金也将获得较高的投资回报;反之,保险公司投资收益不理想时,客户也将承担一定的风险,去年受权益市场波动的影响,投连险收益出现多月亏损。

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